情色小说 东吴证券：赐与国网信通买入评级

东吴证券股份有限公司王紫敬近期对国网信通进行询查并发布了询查论说《国网系能源IT龙头，电网国企改换前哨》，本论说对国网信通给出买入评级，现时股价为22.3元。

强奸

国网信通(600131)

投资重点

国网系云网基础设施和治理信息化龙头：国网信通是国度电网公司下属信产集团控股的央企，前身为四川岷江水利电力股份有限公司，2019年，国网信通产业集团戒备运行首要钞票重组，将“云网”交融业务重组注入上市公司，当今公司下属有中电飞华、继远软件、中电普华、中电启明星等优质钞票。公司主要业务包括云网基础设施、电力数字化、企业数字化等三伟业务板块，2023年营收占比鉴识为48%、27%、26%，2020年以来，公司归母净利润稳步增长，2023年营收77亿元，归母净利润8.28亿元。

电网投资范围扩大，信息化参加捏续升迁：说明界面新闻预测，国度电网2024年的电网投资额将达到6092亿元，续创历史新高，同比增幅高达13%，为频年最高。促进新能源消纳和推动大范围开导更新纠正，是现时电网投资大幅增多的主要驱能源。说明中研普华产业询查院，2023年中国电力信息化行业阛阓范围达到4125亿元，同比增长34%，电网智能化投资范围将捏续升迁。

公司中枢业务高壁垒，加大新阛阓布局：公司产业链布局完满，有望充分受益于能源行业数字化、智能化转型。公司旗下四家全资子公司是国内最早一批从事电力行业信息通讯业务的企业，通过长期的开发和运营，为客户搭建了复旧计议治理的复杂中枢业务系统，相干系统的灵验运营和后续迭代均依赖于就业商对客户业务的潜入领略，客户黏性强。电网ERP国产化趋势权贵、数字营销系统和企业派系束缚迭代，公司当作阛阓内稀缺的信息系统供应商，将能捏续受益。此外，公司在造谣电厂、能源和电力交游等新阛阓深度布局，已往特高压纠正、5G+升级将促进云网基础设施业务需求捏续膨大。

国企改换前哨，业务邦畿有望扩大：国务院国资委改换办商量负责东谈主曾指出，2024年是国有企业改换深化升迁活动落地扩充的关节之年，亦然承前启后的攻坚之年。各央企力图到2024年底完成70%以上主体任务，要稳步扩充政策性重组和专科化整合，加速新能源、骨干管网、口岸船埠、资源回收再运用等边界专科化整合。公司在2019年完成重组后，国网体系内仍有部分子公司和国网信通存在业务重合。公司应承在2024年12月前搞定和南瑞集团、以及控股鼓吹国网信产集团的业务重合问题。若应承推行，公司将能拓展更多优质业务板块。

盈利预测与投资评级：国网信通背靠国度电网，云网基础设施、电力数字化、企业数字化等业务上风权贵，有望深度受益于电网信息化投资扩大，国企改换有望进一步扩展公司业务邦畿，咱们瞻望公司2024-2026年贸易收入鉴识为85/94/103亿元，归母净利润为9.1/10.3/11.8亿元，对应EPS鉴识为0.76/0.86/0.98元，对应2024PE仅为29倍，低于可比公司平均水平。初次袒护，赐与“买入”评级。

风险教唆：电网参加不足预期；行业竞争加重。

证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据盘算，中金公司曾韬询查员团队对该股询查较为潜入，近三年预测准确度均值高达88.91%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.18亿，说明现价换算的预测PE为26.24。

最新盈利预测明细如下：